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【关键词】城市供水 行业 投资 市场 分析 研究报告
【报告格式】 印刷版/电子版
【交付方式】 特快专递/E-MAIL
【释放日期】 2006年11月
【报告页数】 235页
【报告字数】 万字
【图表数量】 个
【报告价格】 印刷版：7200元 电子版：7600元 印刷＋电子：8000元
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2005年，在国家经济政策取向突出“双稳健”的宏观调控政策和措施的作用下，市场预期相对稳定，整体经济延续了04年以来平稳较快增长的运行态势。统计数据显示，2005年国内生产总值182321亿元，按可比价格计算，比上年增长9.9%。我国经济继续在快速增长的区间运行，表明当前经济仍继续处于上升通道，经济增长的内在动力仍然较强。在GDP增速稳步放缓的形势下，城市供水行业全国总用水量 5548亿立方米，与2003年相比增加227亿立方米；城市供水总量489亿立方米，比上年增长2.84％；全年生产运营用水量210.6亿立方米，比上年增加3.7亿立方米，占总供水量的比例由2003年的43.5％下降到43.1％；全年公共服务用水量68.2亿立方米，占总供水量的比例由2003年的13.6％上升到13.9％；全年居民家庭用水量164.6亿立方米，占总供水量的比例由2003年的33.6％上升到33.7％。根据规划，城市供水行业被列入十一五规划的重点投资领域，因此投资形势值得看好。
初步预测2006年城市用水需求总量将在2004年 5548亿立方米的水平上保持稳步增长，增长量在200-300亿立方米之间。2006年全年GDP增长估计将达到9.4%，CPI在2%左右，PPI增长也将较大幅度低于去年水平，GDP减缩指数表示的总体综合物价水平估计在3-3.5%的水平。2006年我国将加快资源性产品价格改革，水价改革即将迈出关键性的一步。而目前我国的水价与发达国家相比仍处于较低水平，因此水价存在较大上涨空间。2006年城市供水行业面临来自各方面的风险。其中主要包括：宏观经济波动风险、行业政策风险、产业系统风险、市场供给风险、市场需求风险及行业竞争风险。总体上，我们看好包括城市供水行业在内的水务行业整体投资价值。在经济增速下降预期和“周期性”行业步入下降趋势的大背景下，我们认为：水务类公司具备战略性投资机会。行业利润或将迎来增长拐点，我们寄望水价调增对企业盈利模式改变的推动。
第一部分 城市供水行业分析及预测 1
第一章 2005年城市供水行业发展环境及影响分析 2
第一节 2005年宏观经济环境及影响分析 2
第二节 2005年城市供水行业政策变化及影响分析 4
一、水价改革政策 4
（一）相关政策 4
（二）政策执行 5
（三）政策动向 6
二、水质控制政策 7
（一）相关政策 7
（二）政策执行 8
（三）政策动向 8
三、节水利用政策 10
（一）相关政策 10
（二）政策执行 11
（三）政策动向 12
四、产业投资政策 13
（一）相关政策 13
（二）政策执行 14
（三）政策动向 15
第三节 我国水务管理体制及影响分析 18
第四节 我国水资源利用状况及影响分析 19
一、水资源逐步枯竭 19
二、水资源污染严重 19
三、水资源循环利用率低 20
第二章 2005年国际供水行业发展及影响分析 23
第一节 国际供水行业发展概况 23
一、投资规模 23
二、竞争态势 25
三、管理体制 26
（一）法国模式-委托管理模式 26
（二）英国模式-全面私有化 27
（三）美国模式:公营和私营并存的混合体系 28
第二节 国际供水行业发展的经验借鉴 29
第三章 2005年城市供水市场供需状况分析 32
第一节 我国城市供水市场需求分析 32
一、我国城市用水需求总量指标 32
二、我国城市用水需求结构分析 33
（一）用水需求构成情况 33
（二）用水需求增长情况 35
三、2006年我国城市用水需求预测 36
（一）城市用水总量稳步增长 36
（二）人均综合用水量增幅放缓 37
第二节 我国城市供水市场供给分析 38
一、我国城市供水总量指标 38
二、我国城市供水结构分析 38
（一）城市供水构成情况 38
（二）城市供水增长情况 39
三、我国城市供水产能分析 43
（一）自来水生产能力 43
（二）供水管道长度 44
四、2006年我国城市供水预测 45
第三节 我国城市水资源供求平衡及水价变化趋势预测 47
一、我国城市水资源供求平衡情况 47
二、我国水价变化趋势预测 48
（一）水价基本构成 48
（二）水价变化趋势预测 51
三、水价变化结构分析 53
第四章 2005年城市供水行业投资与经营状况分析 55二、城市供水行业增长能力比较分析 56
第二节 2005年城市供水行业效益水平分析 59
一、城市供水行业效益指标分析 59
二、城市供水行业效益水平比较分析 60
第三节 2005年城市供水行业资产安全性分析 63
一、城市供水行业资产安全性指标分析 63
二、城市供水行业资产安全性比较分析 63
第四节 2005年城市供水行业重点项目投资分析 66
一、重大在建项目投资与建设状况 66
（一）2005年在建项目 66
（二）2006年待建项目 68
二、重大项目投资评价 71
第五章 2005年城市供水行业重点区域分析 73
第一节 我国城市供水行业区域分布变化 73
第二节 北京市城市供水行业2005年发展分析 75
一、北京市水资源分布状况 75
（一）自然概况 75
（二）水资源总量 75
二、2005年北京市城市供水行业在全国中的地位 76
三、2005年北京市城市供水行业增长情况分析 76
四、2005年北京市城市供水行业财务状况分析 77
五、北京市城市供水行业发展趋势预测 77
第三节 2005年广东省城市供水行业发展分析 80
一、广东省水资源分布状况 80
（一）自然概况 80
（二）水资源总量 81
二、2005年广东省城市供水行业在全国中的地位 81
三、2005年广东省城市供水行业增长情况分析 82
四、2005年广东省城市供水行业财务状况分析 82
五、广东省城市供水行业发展趋势预测 83
第四节 浙江省城市供水行业2005年发展分析 85
一、浙江省水资源分布状况 85
（一）自然概况 85
（二）水资源总量 85
二、浙江省城市供水行业在全国中的地位 86
三、2005年浙江省城市供水行业增长情况分析 86
四、2005年浙江省城市供水行业财务状况分析 87
五、浙江省城市供水行业发展趋势预测 87
第五节 江苏省城市供水行业2005年发展分析 89
一、江苏省水资源分布状况 89
（一）自然概况 89
（二）水资源总量 89
二、江苏省城市供水行业在全国中的地位 90
三、2005年江苏省城市供水行业增长情况分析 90
四、2005年江苏省城市供水行业财务状况分析 91
五、江苏省城市供水行业发展趋势预测 91
第六节 上海市城市供水行业2005年发展分析 93
一、上海市水资源分布状况 93
（一）自然概况 93
（二）水资源总量 93
二、2005年上海市城市供水行业在全国中的地位 94
三、2005年上海市城市供水行业增长情况分析 94
四、2005年上海市城市供水行业财务状况分析 95
五、上海市城市供水行业发展趋势预测 95
第六章 2006年城市供水行业发展趋势预测 97
第一节 城市供水行业发展环境变化趋势预测 97
一、经济环境变化趋势预测 97
（一）经济形势分析 97
（二）物价形势分析 98
二、政策环境变化趋势预测 99
（一）城市水利建设主要任务 100
（二）城市供水行业发展目标 100
（三）重点工程项目与投资规模 100
（四）水利改革与管理主要任务 101
第二节 城市供水行业市场供需趋势预测 103
第三节 城市供水行业竞争趋势预测分析 105
一、市场化程度将在政府主导下逐步提高 105
二、市场格局将由群雄角逐向稳定发展过渡 105
三、市场运作将由不规范向规范过渡 106
四、大型水务投资公司将成为中国水务市场的主力军 106
五、民营资本将成为中国水务市场最活跃的生力军 107
第二部分 企业分析及评价 108
第七章 2006年城市供水企业竞争态势分析及预测 109
第一节 2005年城市供水企业总体结构分析 109
一、规模结构及集中度分析 109
二、地区结构及集中度分析 111
三、所有制结构分析及集中度分布分析 113
第二节 2005年城市供水企业盈亏状况分析 115
一、企业分规模盈亏分析 115
二、企业分所有制盈亏分析 116
三、企业分地区盈亏分析 116
第三节 我国城市供水行业竞争模式分析 118
一、投资运营型企业竞争模式分析 119
二、水业投资型企业竞争模式分析 119
三、水业运营型企业竞争模式分析 120
四、工程、技术、设备提供型企业竞争模式分析 121
第四节 2006年城市供水行业市场竞争格局和趋势分析 122
一、水务市场化改革推动行业资源整合 122
二、资本成为产业发展核心动力和纽带 123
三、政策制约成为潜在风险的主要来源 124
四、水业运营成为企业长期获利的关键 124
五、战略联盟成为企业竞争的主要手段 125
第八章 2005年城市供水行业企业绩效综合比较分析 126
第一节 企业综合指标评价体系 126
第二节 大型企业综合比较分析 129
一、大型企业规模比较分析 129
（一）企业规模指标排名 129
（二）企业规模指标分析 129
二、大型企业效益指标比较分析 130
（一）企业效益指标排名 130
（二）企业效益指标分析 131
三、大型企业效率指标比较分析 131
（一）企业效率指标排名 131
（二）企业效率指标分析 132
四、大型企业偿债指标比较分析 132
（一）企业偿债指标排名 132
（二）企业偿债指标分析 133
五、大型企业增长指标比较分析 133
（一）企业增长指标排名 133
（二）企业增长指标分析 134
六、大型企业绩效指标综合排名及分析 135
（一）企业综合指标排名 135
（二）企业综合指标分析 135
第三节 中小型企业综合比较分析 137
一、中小型企业规模比较分析 137
（一）企业规模指标排名 137
（二）企业规模指标分析 138
二、中小型企业效益指标比较分析 139
（一）企业效益指标排名 139
（二）企业效益指标分析 140
三、中小型企业效率指标比较分析 141
（一）企业效率指标排名 141
（二）企业效率指标分析 142
四、中小型企业偿债指标比较分析 143
（一）企业偿债指标排名 143
（二）企业偿债指标分析 144
五、中小型企业增长指标比较分析 145
（一）企业增长指标排名 145
（二）企业增长指标分析 146
六、中小型企业绩效指标综合排名及分析 146
（一）企业综合指标排名 146
（二）企业综合指标分析 148
第九章 2005年城市供水行业重点企业分析 149
第一节 北京市自来水集团有限责任公司 149
一、企业概况 149
二、行业地位 150
三、财务分析 151
四、发展规划 152
第二节 深圳市水务（集团）有限公司 153
一、企业概况 153
二、行业地位 154
三、财务分析 154
第三节 广州市自来水公司 157
一、企业概况 157
二、行业地位 158
三、财务分析 159
四、发展规划 159
第四节 上海市自来水市北有限公司 161
一、企业概况 161
二、行业地位 161
三、财务分析 162
四、发展规划 163
第十章 2006年城市供水行业风险评价 164
第一节 宏观经济波动风险分析及评价 164
一、相关性分析 164
（一）定性分析 164
（二）定量分析 164
二、GDP走势分析 166
三、相关风险评价 167
第二节 行业政策风险分析及评价 168
一、水价改革政策风险 168
二、水质控制政策风险 169
三、信贷投资政策风险 170
四、相关风险评价 172
第三节 产业系统风险分析及评价 174
一、产业生命周期分析 174
二、产业成长性分析 175
三、产业扩张性分析 175
四、产业稳定性分析 176
第四节 市场供给风险分析及评价 178
一、生产要素变化及其相关风险 178
（一）资本风险 178
（二）技术风险 179
（三）水资源供给风险 181
二、管理要素变化及其相关风险 183
（一）供水漏失风险 183
（二）企业管理风险 184
（三）水务一体化风险 185
第五节 市场需求风险分析及评价 188
一、产业需求潜力分析 188
（一）总需求 188
（二）全国城市需水量分区预测 188
二、城市节水及相关风险 189
第五节 行业竞争风险分析及评价 191
一、竞争模式风险 191
二、合作经营风险 192
三、企业并购风险 193
第六节 行业风险综合评价 194
第十一章 2006年城市供水行业投资与信贷建议 196
第一节 城市供水业投资前景分析 196
一、投资价值判断 196
（一）国际趋势 196
（二）国内趋势 197
二、投资需求预测 198
（一）节水综合投资 199
（二）供水设施投资 200
（三）污水处理设施投资 201
三、投资规模预测 202
四、投资前景判断 203
第二节 城市供水业投资与信贷建议 205
一、重点投资领域 205
（一）节水发展所带来的投资机会 205
（二）水质标准提升所带来的投资机会 206
（三）水价提升所带来的投资机会 207
（四）强化污水处理所带来的投资机会 209
（五）供水设备和管网建设所带来的投资机会 209
（六）加强农村基础设施建设所带来的投资机会 210
二、重点关注企业 211
（一）新成立的水务集团公司 211
（二）融资能力强、有政府背景的企业 212
（三）潜力巨大的小型企业 212
（四）充满活力的体制外企业 212
三、重点关注地区 213
附 表
表1 1993-2004年城市用水人口和用水普及率统计表 40
表2 城市生产/生活用供水总和占城市总供水的比例 46
表3 两部制水价计算公式 49
表4 “照付不议” 自来水价格(或污水处理服务费) 50
表5 天津市再生水及自来水价格比较 51
表6 2002年-2005年城市供水行业增长指标 55表7 2005年8个代表性行业增长能力指标比较 56
表8 2002年-2005年城市供水行业效益指标 59
表9 2005年8个代表性行业经济效益指标比较 60
表10 2002年-2005年城市供水行业资产安全指标 63
表11 2005年8个代表性行业资产安全指标比较 64
表12 2005年12城市供水行业区域资产排名 73
表13 2005年北京市城市供水行业在全国中的地位 76
表14 2005年北京市城市供水行业增长情况 76
表15 2005年北京市城市供水行业财务分析 77
表16 2005年广东省城市供水行业在全国中的地位 81
表17 2005年广东省城市供水行业增长情况 82
表18 2005年广东省城市供水行业财务分析 82
表19 2005年浙江省城市供水行业在全国中的地位 86
表20 2005年浙江省城市供水行业增长情况 86
表21 2005年浙江省城市供水行业财务分析 87
表22 2005年江苏省城市供水行业在全国中的地位 90
表23 2005年江苏省城市供水行业增长情况 90
表24 2005年江苏省城市供水行业财务分析 91
表25 2005年上海市城市供水行业在全国中的地位 94
表26 2005年上海市城市供水行业增长情况 94
表27 2005年上海市城市供水行业财务分析 95
表28 2010~2050年全国城市需水量分区预测结果 103
表29 2005年自来水生产和供应企业资产人员情况 109
表30 2005年城市供水地区资产人员情况 111
表31 2005年城市供水地区资产人员结构 112
表32 2005年城市供水行业所有制资产人员情况 113
表33 2005年城市供水行业所有制资产人员结构 114
表34 2005年城市供水企业分规模盈亏情况 115
表35 2005年城市供水企业分所有制盈亏情况 116
表36 2005年城市供水企业分地区盈亏情况 117
表37 企业竞争模式一览表 118
表38 投资运营型代表企业 119
表39 水业投资型代表企业 120
表40 水业运营型代表企业 120
表41 工程、技术、设备提供型代表企业 121
表42 供水市场不同竞争战略集团优势与劣势比较 123
表43 企业绩效评价指标体系 127
表44 大型企业规模指标标准分排名 129
表45 大型企业效益指标标准分排名 130
表46 大型企业效率指标标准分排名 131
表47 大型企业偿债指标标准分排名 132
表48 大型企业增长指标标准分排名 133
表49 大型企业综合指标标准分排名 135
表50 中小型企业规模指标标准分排名 137
表51 中小型企业效益指标标准分排名 139
表52 中小型企业效率指标标准分排名 141
表53 中型企业偿债指标标准分排名 143
表54 中小型企业增长指标标准分排名 145
表56 2004年北京市自来水集团有限责任公司在行业中的地位 150
表57 2005年北京市自来水集团有限责任公司在行业中的地位 151
表58 2005年北京市自来水集团经营指标状况 151
表59 2004年深圳市水务（集团）有限公司在行业中的地位 154
表60 2005年深圳市水务（集团）有限公司在行业中的地位 154
表61 2005年深圳市水务（集团）有限公司经营指标状况 154
表62 2004年广州市自来水公司在行业中的地位 158
表63 2005年广州市自来水公司在行业中的地位 158
表64 2005年广州市自来水公司经营指标状况 159
表65 2004年上海市自来水市北有限公司在行业中的地位 161
表66 2005年上海市自来水市北有限公司在行业中的地位 162
表67 2005年上海市自来水市北有限公司经营指标状况 162
表68 不同行业对国民经济的敏感性 164
表69 1980年至今我国国民经济发展的三个阶段 167
表70 城市供水行业政策风险 173
表71 行业生命周期的判断 174
表72 2000-2005年城市供水行业销售增长率 174
表73 城市供水产业扩张系数 176
表74 城市供水产业波动系数 176
表75 城市供水产业供给风险构成 178
表76 2010~2050年全国城市需水量分区预测结果 188
表77 企业并购风险 193
表78 2006年城市供水行业主要风险因素及影响 194
表79 新增节水量预测 199
表80 新增供水量预测 200
表81 新增污水处理量预测 201
表82 2005年不同规模城市供水企业财务能力分析 213
附 图
图1 2001－2005年国内生产总值与增长速度 2
图2 中国主要河流的水资源质量 20
图3 达到三级以上水质标准的河流长度 20
图4 人均污水排放量 21
图5 国内各地区污水处理率 21
图6 2010年必须达到的最低污水处理率 22
图7 2004年我国用水量构成（按用途划分） 33
图8 2004年我国用水量构成（按地区分） 34
图9 1997-2004年我国用水需求状况 35
图10 1998-2004年我国用水量增长情况 36
图11 2004年我国城市供水构成情况（按用途划分） 39
图12 1993～2004年城市供水总量（单位：万吨） 40
图13 1993～2004年城市生活用供水量（单位：万吨） 41
图14 1993～2004年城市人均日生活用水量（单位：升） 42
图15 1993～2004年城市生产用供水量（单位：万吨） 43
图16 1993-2004年我国城市自来水生产能力（单位：万吨/日） 44
图17 1993～2004年城市供水管道长度（单位：公里） 45
图18 综合自来水价格的构成 49
图19 中国与发达国家水价对比 52
图20 2005年8个代表性行业总资产周转率和流动资产周转率比较 57
图21 2005年8个代表性行业资本增值率指标比较 57
图22 2005年8个代表性行业人均销售率指标比较 58
图23 2005年8个代表性行业销售利润率和资产利润率比较 61
图24 2005年8个代表性行业成本费用利润率和企业亏损率比较 61
图25 2005年8个代表性行业资产负债率和流动资产比率指标 64
图26 2005年8个代表性行业已获利息倍数指标 65
图27 2005年城市供水行业企业数量分布 110
图28 2005年城市供水行业企业资产分布 110
图29 2005年城市供水行业企业人员分布 111
图30 城市供水总量与GDP运行曲线 165 |
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